E’ un white paper pubblicato a settembre 2024 in collaborazione con McKinsey & Company e il World Economic Forum.

Analizza le attuali lacune nel finanziamento del settore fintech a livello globale e propone strategie per colmare queste lacune.

Negli ultimi dieci anni, il settore fintech ha registrato una crescita esplosiva, trasformando il panorama dei servizi finanziari tradizionali e ampliando l’accesso a soluzioni finanziarie innovative in tutto il mondo. Tuttavia, nonostante il ruolo cruciale svolto dal venture capital (VC) nel finanziamento di questa crescita, negli ultimi anni sono emerse sfide significative per molte aziende fintech, in particolare nelle regioni emergenti.

In questo articolo, esploreremo le principali lacune di finanziamento nel settore fintech e le strategie delineate dal rapporto “Fuelling Innovation: Closing Fintech Funding Gaps”, pubblicato a settembre 2024 dal World Economic Forum in collaborazione con McKinsey & Company. Vedremo come le imprese fintech possono colmare queste lacune per continuare a innovare e crescere a livello globale.

1. L’Importanza del Venture Capital nel Fintech

Il capitale di rischio è stato il motore principale della crescita del fintech negli ultimi dieci anni. Tra il 2015 e il 2023, oltre 350 miliardi di dollari sono stati investiti nelle fintech a livello globale, portando a un’industria con un fatturato netto di oltre 150 miliardi di dollari nel 2023 e una previsione di crescita fino a 400 miliardi di dollari entro il 2028.

Nonostante questo successo, nel 2022 e nel 2023 si è verificata una significativa flessione degli investimenti. Dopo un picco record di 92 miliardi di dollari nel 2021, i finanziamenti sono scesi a 55 miliardi di dollari nel 2022 e a 30 miliardi di dollari nel 2023, registrando un calo del 67% dal massimo del 2021. Questo declino riflette l’incertezza economica globale, l’aumento dei tassi di interesse e la crescente selettività degli investitori, che si concentrano su aziende con chiari percorsi verso la redditività.

2. Disparità Geografiche nel Finanziamento

Uno dei temi principali del rapporto è la disparità geografica nei finanziamenti fintech. Regioni come l’Africa Sub-Sahariana, l’America Latina e il Medio Oriente e Nord Africa (MENA) hanno ricevuto solo il 10% dei finanziamenti globali tra il 2020 e il 2023, nonostante il loro potenziale di generare il 15% delle entrate globali del fintech entro il 2028.

Questa discrepanza pone un ostacolo allo sviluppo dell’ecosistema fintech in queste aree, dove il fintech ha il potenziale per migliorare l’inclusione finanziaria, servendo popolazioni non bancarizzate e sotto-servite. Tuttavia, il rapporto mette in luce una tendenza positiva: il fintech in queste regioni ha comunque registrato una crescita significativa. Ad esempio:

• Nel MENA, i finanziamenti sono triplicati tra il 2020 e il 2023, con un tasso di crescita annua composto del 33%.
• In America Latina, i finanziamenti fintech sono cresciuti del 37% all’anno tra il 2015 e il 2023, nonostante un calo dell’81% dal picco del 2021.

3. Cinque Strategie per Colmare le Lacune di Finanziamento

Per affrontare queste disparità, il rapporto propone cinque percorsi strategici che possono aiutare le aziende fintech a chiudere le lacune di finanziamento e promuovere un ecosistema più solido e resiliente.

3.1 Investire nelle Infrastrutture Digitali Pubbliche

Lo sviluppo di infrastrutture digitali pubbliche, come sistemi di pagamento interoperabili e soluzioni di identificazione digitale, è fondamentale per supportare l’innovazione fintech. Questo tipo di infrastruttura non solo facilita l’adozione di nuove tecnologie, ma crea anche un ambiente favorevole per gli investitori, riducendo le barriere all’ingresso e migliorando la condivisione dei dati. Il rapporto stima che l’adozione delle infrastrutture digitali pubbliche nei paesi a basso e medio reddito potrebbe aumentare il PIL di 200-280 miliardi di dollari entro il 2030.

3.2 Chiarezza Regolatoria e Collaborazione Regionale

Le regolamentazioni giocano un ruolo chiave nello sviluppo del fintech. Un quadro normativo chiaro e trasparente può aiutare le fintech a navigare nel complesso processo di richiesta di licenze e conformità alle normative. Inoltre, la collaborazione regionale per armonizzare le regolamentazioni può facilitare la crescita cross-border delle fintech, come accade nell’area dell’Unione Europea con il sistema di passaporto normativo che consente alle fintech autorizzate di operare in tutta l’area economica europea senza ulteriori licenze.

3.3 Coltivare il Talento e Rafforzare i Network di Supporto

Il talento è una delle risorse più preziose per il fintech. Il rapporto evidenzia la necessità di sviluppare pipeline locali di talenti e facilitare l’accesso a talenti internazionali attraverso politiche di immigrazione favorevoli. Allo stesso tempo, la creazione di network di supporto, come incubatori e acceleratori, può fornire alle fintech le risorse necessarie per crescere e scalare. Ad esempio, Y Combinator, uno degli acceleratori più noti, ha aiutato a creare più di 2.800 aziende, di cui oltre l’80% è ancora attivo, contribuendo a creare start-up che oggi sono diventate unicorn.

3.4 Sviluppare la Capacità Finanziaria Locale

Espandere le opportunità di finanziamento locali è cruciale per le fintech, soprattutto in mercati emergenti. Oltre al VC tradizionale, è necessario sfruttare finanziamenti innovativi, come il debito di rischio, che può fornire liquidità senza diluire il capitale. Inoltre, la creazione di mercati locali di debito può favorire la diversificazione delle fonti di finanziamento, migliorando la resilienza dell’ecosistema. Fintech nelle regioni emergenti dipendono spesso dagli investitori esteri: nel MENA, la percentuale di investimenti da parte di investitori locali è passata dal 10% nel 2015 al 47,5% nel 2023, mostrando un significativo miglioramento.

3.5 Promuovere Strategie di Crescita Sostenibili

Le fintech devono focalizzarsi su strategie di crescita sostenibili, concentrandosi su un core business solido prima di espandersi. In un contesto macroeconomico incerto, è essenziale che le aziende fintech gestiscano i costi in modo disciplinato e continuino a innovare per migliorare l’efficienza operativa. L’adozione di tecnologie disruptive, come l’intelligenza artificiale, può aiutare le fintech a ottenere margini operativi più elevati. Secondo il rapporto, l’AI potrebbe generare un valore annuo di 200-340 miliardi di dollari nel settore bancario, rappresentando il 9-15% dei profitti operativi.

Per sintetizzare

La chiusura delle lacune di finanziamento nel fintech è essenziale per garantire che l’industria continui a innovare e crescere. Investire in infrastrutture digitali, migliorare la regolamentazione, sviluppare talenti e diversificare le fonti di finanziamento sono solo alcune delle strategie che possono aiutare a realizzare questo obiettivo.

Mentre il fintech si prepara a entrare in una nuova fase di sviluppo, è fondamentale che i governi, gli investitori e gli operatori del settore lavorino insieme per creare un ambiente favorevole all’innovazione, che possa sfruttare appieno il potenziale di questo settore dinamico e in rapida crescita.

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